A continuación comparto extractos del libro The Creature from Jekyll Island de Edward Griffin. Cuando el Sr. Griffin comenzó a entender cómo funciona el sistema económico mundial, empezó a sentir la necesidad de compartir sus hallazgos. Mientras más buscaba, mas encontraba, y más esfuerzo le tomaba poner la historia completa en un libro. En una entrevista, compartió que le había tomado más de ocho años completar el libro.
Este articulo esta un poco larga, pero es de extremo interés. Vete por un cafecito, y disfrútala.
“Existe una gran mística en torno a la naturaleza del dinero. Generalmente se considera que está más allá de la comprensión de los simples mortales. Las cuestiones sobre el origen del dinero o el mecanismo de su creación rara vez son materia de debate público. Los aceptamos como hechos de la vida que están más allá de nuestra esfera de control. Así, en una nación que se fundamenta en el principio de gobierno del pueblo, y que asume un alto nivel de comprensión entre el electorado, el propio pueblo ha bloqueado uno de los factores más importantes que afecta, no solo a su gobierno, sino a su vidas personales también «.
“Esta actitud no es casual, ni siempre lo fue. Hubo un tiempo en el pasado relativamente reciente en el que el votante humilde, incluso sin educación formal, estaba bien informado sobre asuntos monetarios y estaba sumamente preocupado por su implementación política. De hecho, como veremos en un capítulo posterior, las elecciones importantes se ganaron o se perdieron según la posición de los candidatos sobre el tema de un banco central. Sin embargo, ha sido de interés para los mandarines de dinero convencer al público de que, ahora, estos temas son demasiado complicados para los novatos. Mediante el uso de jerga técnica y al ocultar la realidad simple dentro de un laberinto de procedimientos desconcertantes, han hecho que la comprensión de la naturaleza del dinero se desvanezca de la conciencia pública «.
Mina: como nadie nos enseña con transparencia la verdad sobre el dinero, nosotros debemos buscarla. No basta con quejarnos porque ninguna educación formal o informal esta lejos de enseñarnos lo que debemos saber para alcanzar la libertad financiera.
“Las frases» … pagará al portador a pedido «y» … se puede canjear en dinero lícito «se eliminaron por completo de nuestra moneda en 1964.¿Es el dinero realmente tan misterioso que no se puede definir? ¿Es la moneda y la moneda que tenemos en el bolsillo? ¿Son números en una cuenta corriente o impulsos electrónicos en una computadora? ¿Incluye el saldo en una cuenta de ahorros o el crédito disponible en una tarjeta de crédito? ¿Incluye el valor de acciones y bonos, casas, tierras o posesiones personales? ¿O el dinero no es más que poder adquisitivo?
La función principal de la Reserva Federal es regular la oferta de dinero. Sin embargo, si nadie puede definir qué es el dinero, ¿cómo podemos tener una opinión sobre cómo se está desempeñando el sistema? La respuesta, por supuesto, es que no podemos, y eso es exactamente lo que quiere el cartel.
La razón por la que la Reserva Federal parece ser un tema complicado es porque la mayoría de las discusiones comienzan en algún punto intermedio. Para cuando nos adentramos en él, las definiciones se han revuelto y se han asumido conceptos básicos. En tales condiciones, el caos intelectual es inevitable. Sin embargo, si empezamos por el principio
“ Y tratamos cada concepto en secuencia, desde lo general hasta lo específico, y si nos ponemos de acuerdo en las definiciones a medida que avanzamos, encontraremos para nuestro asombro que las cuestiones son realmente bastante simples. Además, el proceso no solo es indoloro, sino que , lo crea o no, es sumamente interesante.
El propósito de este y los siguientes tres capítulos, por lo tanto, es proporcionar lo que podría llamarse un curso intensivo sobre dinero. No será complicado. De hecho, ya sabe mucho de lo que sigue. Todo lo que intentaremos hacer es unirlo todo para que tenga continuidad y relatividad con nuestro tema. Cuando haya terminado con estas próximas páginas, comprenderá el dinero. Es una promesa.
Entonces, comencemos con lo básico. ¿Qué es el dinero?»
“UNA DEFINICIÓN EN PROGRESO
El diccionario es de poca ayuda. Si los economistas no pueden ponerse de acuerdo sobre qué es el dinero, se debe en parte al hecho de que hay tantas definiciones disponibles que es difícil insistir en que cualquiera de ellas es la opción obvia. Sin embargo, para el propósito de nuestro análisis, será necesario establecer una definición para que podamos al menos saber qué se quiere decir cuando se usa la palabra en este texto. Con ese fin, presentaremos nuestra propia definición que ha sido ensamblada a partir de bits y pinceladas tomados de
Numerosas fuentes. La estructura está diseñada, no para reflejar lo que pensamos que debería ser el dinero o para respaldar la visión de cualquier escuela de economía en particular , sino simplemente para reducir el concepto a su esencia más fundamental y reflejar la realidad del mundo actual. No es necesario estar de acuerdo o en desacuerdo con esta definición. Se presenta únicamente con el propósito de proporcionar una comprensión de la palabra tal como se usa en estas páginas. Esta, entonces, será nuestra definición en progreso:
El dinero es todo aquello que se acepta como medio de cambio y se puede clasificar en las siguientes formas:
Dinero de materias primas
Recibo de dinero
dinero de Fíat
Dinero fraccionado
Comprender la diferencia entre estas formas de dinero es prácticamente todo lo que necesitamos saber para comprender completamente el Sistema de la Reserva Federal y llegar a un juicio sobre su valor para nuestra economía y nuestra nación. Examinemos, por tanto, cada uno de ellos con cierto detalle.
TRUEQUE (PRE-DINERO) »
“Antes de que existiera cualquier tipo de dinero, sin embargo, existía el trueque, y primero es importante comprender el vínculo entre los dos. El trueque se define como aquello que se intercambia directamente por algo de valor similar. El Sr. Jones cambia su Ford Modelo-T restaurado por un piano de cola Steinway.2 Este intercambio no es de naturaleza monetaria porque ambos artículos se valoran por sí mismos en lugar de conservarlos como un medio de intercambio para usarlos más tarde en otra cosa. Sin embargo, tenga en cuenta que ambos elementos tienen un valor intrínseco o no serían aceptados por las otras partes. El trabajo también puede intercambiarse como trueque cuando también se percibe que tiene un valor intrínseco para la persona para quien se realiza el trabajo. El concepto de valor intrínseco es la clave para comprender las diversas formas de dinero que evolucionaron a partir del proceso de trueque.
DINERO DE PRODUCTOS
En la evolución natural de toda sociedad, siempre ha habido uno o dos artículos que se han vuelto más utilizados en el trueque que todos los demás. Esto se debía a que tenían ciertas características que las hacían útiles o atractivas para casi todo el mundo. Al final, se intercambiaron, no por ellos mismos, sino porque dejó de ser trueque y se convirtió en dinero de verdad. Eran, según nuestra definición de trabajo, un medio de intercambio. Y, dado que ese medio era una mercancía de valor intrínseco, puede describirse como dinero mercancía.
Entre los pueblos primitivos, el artículo más común que se convertía en dinero mercantil era algún tipo de alimento, ya sea productos agrícolas o ganado.
Pero, a medida que la sociedad progresaba más allá del nivel de la mera existencia, otros artículos además de los alimentos adquirieron una demanda generalizada. Los ornamentos se apreciaban ocasionalmente cuando el suministro de alimentos era amplio, y hay evidencia de que algunas sociedades usan conchas marinas de colores y piedras inusuales para este propósito. Pero estos nunca desafiaron seriamente el uso de ganado, ovejas, maíz o trigo, porque estos alimentos básicos poseían un mayor valor intrínseco por sí mismos, incluso si no se usaban como dinero.
METALES COMO DINERO
Con el tiempo, cuando el hombre aprendió a refinar minerales crudos y convertirlos en herramientas o armas, los metales mismos cobraron valor. Este fue el comienzo de la Edad del Bronce en la que el hierro, el cobre, el estaño y el bronce se intercambiaban entre artesanos y comerciantes a lo largo de las rutas comerciales y en las principales aportaciones .
El valor de los lingotes de metal se determinó originalmente en peso. Luego, como se hizo habitual que los comerciantes que los lanzaban estamparan los pesos del uniforme en la parte superior, finalmente se valoraban simplemente contando su número. Aunque eran demasiado grandes para llevarlos en una bolsa, todavía eran lo suficientemente pequeños como para ser transportados fácilmente y, de esta forma, se convirtieron, en efecto, en monedas primitivas pero funcionales.
“La razón principal por la que los metales se utilizaron ampliamente como dinero de las materias primas es que cumplen con todos los requisitos para un comercio conveniente. Además de tener un valor intrínseco para usos distintos al dinero, no son perecederos, que es más de lo que se puede decir de las vacas; al fundirlos y reformarlos, pueden dividirse en unidades más pequeñas y usarse convenientemente para compras de artículos menores, lo que no es posible con diamantes, por ejemplo; y, como no abundan, pequeñas cantidades tienen un valor elevado, lo que significa que son más portátiles que artículos como la madera, por ejemplo.
Sin embargo, quizás el atributo monetario más importante de los metales es su capacidad para ser medidos con precisión. Es importante tener en cuenta que, en su forma y función fundamentales, el dinero es tanto un depósito como una medida de valor. Es la referencia con la que se pueden comparar todas las demás cosas de la economía. Por lo tanto, es esencial que la unidad monetaria en sí sea medible y constante. La capacidad de analizar metales con precisión tanto en pureza como en peso los hace ideales para esta función. Los expertos pueden regatear sobre la calidad precisa de una piedra preciosa, pero un lingote de metal es 99% más puro ó no lo es, y pesa 1 kilo ó no. La opinión de uno tiene poco que ver con eso. No en vano, por tanto, en todos los continentes y a lo largo de la historia, el hombre ha elegido los metales como depósito ideal y medida de valor ”.
“LA SUPREMACIA DEL ORO
Hay un metal, por supuesto, que ha sido seleccionado por siglos de prueba y error por encima de todos los demás. Incluso hoy, en un mundo donde el dinero ya no se puede definir, el hombre común sabe instintivamente que el oro funcionará bien hasta que aparezca algo mejor. Dejaremos que los sociólogos debatan por qué se ha elegido el oro como moneda universal. Para nuestros propósitos, solo es importante saber que ha sido así. Pero no debemos pasar por alto la posibilidad de que fuera una excelente elección. En cuanto a la cantidad, parece haber la cantidad justa para mantener su valor lo suficientemente alto como para una acuñación útil. Es menos abundante que la plata —que, dicho sea de paso, ocupa un cercano segundo lugar en la competencia monetaria— y más abundante que el platino. Cualquiera de los dos podría haber servido bastante bien, pero el oro ha proporcionado lo que parece ser el compromiso perfecto. Además, es una mercancía con una gran demanda para fines distintos al dinero. Se busca tanto para la industria como para el ornamento, asegurando así su valor intrínseco en todas las condiciones. Y, por supuesto, su pureza y peso se pueden medir con precisión.
LA TEORÍA ENGAÑOSA
“A menudo se argumenta que el oro es inapropiado como dinero porque su oferta es demasiado limitada para satisfacer las necesidades del comercio moderno. En la superficie, eso puede sonar lógico — después de todo, necesitamos mucho dinero para mantener las ruedas de la economía en marcha — pero, al examinarlo, esta resulta ser una de las ideas más infantiles imaginables.
En primer lugar , se estima que aproximadamente el 45% de todo el oro extraído en todo el mundo desde el descubrimiento de América se encuentra ahora en reservas gubernamentales o bancarias.3 Sin duda, hay al menos un 30% adicional en joyas, adornos y tesoros privados. . Cualquier producto que exista hasta el 75% de su producción mundial total desde que Colón descubrió América difícilmente puede describirse como escaso »
“La realidad más profunda, sin embargo, es que el suministro ni siquiera es importante. Recuerde que la función principal del dinero es medir el valor de los artículos por los que se intercambia. En este sentido, sirve como vara de medir o regla de valor. Realmente no importa si medimos la longitud de nuestra alfombra en pulgadas, pies, yardas o metros. Incluso podríamos manejarlo bastante bien en millas si usáramos decimales y expresáramos el resultado en millones de millas. Incluso podríamos usar varias reglas, pero no importa qué medida usemos, la realidad de lo que estamos midiendo no cambia. Nuestra alfombra no se agranda solo porque hayamos aumentado la cantidad de unidades de medida pintando marcadores adicionales en nuestras reglas.
Si la oferta de oro en relación con la oferta de bienes disponibles es tan pequeña que una moneda de una onza sería demasiado valiosa para transacciones menores, la gente simplemente usaría monedas de media onza o monedas de décimas de onza. La cantidad de oro en el mundo no afecta su capacidad de servir como dinero, solo afecta la cantidad que se utilizará para medir una transacción determinada ”
“Ilustremos el punto imaginando que estamos jugando un juego de Monopoly. A cada persona se le ha dado un suministro inicial de dinero ficticio con el que realizar transacciones comerciales. No pasa mucho tiempo antes de que todos empecemos a sentir la escasez de efectivo. Si tuviéramos más dinero, realmente podríamos negociar. Supongamos además que alguien descubre otra caja de juego de Monopoly en el armario y propone que la moneda de ese juego se agregue al juego en progreso. Por acuerdo general, los pequeños billetes se distribuyen por igual entre todos los jugadores. ¿Qué pasaría?
La oferta monetaria ahora se ha duplicado. Todos tenemos el doble de dinero que un momento antes. Pero, ¿estaríamos mejor? No hay un aumento correspondiente en la cantidad de propiedad, por lo que todos pujarían por los precios de las piezas existentes hasta que se volvieran dos veces más caras. En otras palabras, la ley de la oferta y la demanda buscaría rápidamente exactamente el mismo equilibrio que existía con la oferta monetaria más limitada. Cuando la cantidad de dinero se expande sin un aumento correspondiente de bienes, el efecto es una reducción en el poder adquisitivo de cada unidad monetaria. En otras palabras, nada cambia realmente, excepto que el precio de cotización de todo aumenta. Pero ese es simplemente el precio de cotización, el precio expresado en términos de unidad monetaria. En realidad, el precio real, en términos de su relación con todos los demás precios, sigue siendo el mismo. Es simplemente que el valor relativo de la oferta monetaria ha bajado. Este, por supuesto, es el mecanismo clásico de inflación. El precio no sube. El valor del dinero baja.
“Si Santa Claus visitara a todos en la Tierra la próxima Navidad y dejara en nuestras medias una cantidad de dinero exactamente igual a la cantidad que ya teníamos, no hay duda de que muchos se regocijarían por el repentino aumento de riqueza. Por el día de Año Nuevo , sin embargo, los precios se han duplicado para todo, y el resultado neto en el nivel de vida del mundo serían exactamente zero.4
La razón por la que tantas personas caen en el atractivo argumento de que la economía necesita una oferta monetaria mayor es que se concentran solo en la necesidad de aumentar su oferta. Si se detuvieron un momento para reflexionar sobre las consecuencias del aumento de la oferta total, el sinsentido de la propuesta se hace evidente de inmediato.
Murray Rothbard, profesor de economía en la Universidad de Nevada en Las Vegas, dice:
Llegamos a la sorprendente verdad de que no importa cuál sea la oferta de dinero. Cualquier suministro servirá tan bien como cualquier otro suministro. El mercado libre simplemente se ajustará cambiando el poder adquisitivo, o la efectividad, de su unidad de oro. No hay ninguna necesidad de ningún aumento planificado en la oferta monetaria, de que la oferta aumente hasta “compensar cualquier condición o seguir ningún criterio artificial. Más dinero no aporta más capital, no es más productivo, no permite el crecimiento económico. 5
“EL ORO GARANTIZA LA ESTABILIDAD DEL PRECIO
La Reserva Federal afirma que uno de sus principales objetivos es estabilizar los precios. En esto, por supuesto, ha fracasado estrepitosamente. La ironía, sin embargo, es que mantener precios estables es lo más fácil del mundo. Todo lo que tenemos que hacer es dejar de jugar con la oferta monetaria y dejar que el libre mercado haga su trabajo. Los precios se estabilizan automáticamente bajo un sistema monetario de materias primas, y esto es particularmente cierto bajo un patrón de oro.
A los economistas les gusta ilustrar el funcionamiento del mercado creando micro y macroeconomías hipotéticas en las que todo se reduce a unos pocos factores y unas pocas personas. En ese espíritu, por lo tanto, creemos una economía hipotética que consta de solo dos clases de personas: los mineros de oro y los sastres. Supongamos que la ley de la oferta y la demanda ha establecido que el valor de una onza de oro equivale a un traje fino hecho a medida. Eso significa que la mano de obra, las herramientas, los materiales y el talento necesarios para extraer y refinar una onza de oro se intercambian por igual por la mano de obra, las herramientas y el talento necesarios para tejer y confeccionar el traje. Hasta ahora, la cantidad de onzas de oro producidas cada año ha sido aproximadamente igual a la cantidad de trajes finos fabricados cada año, por lo que los precios se han mantenido estables. El precio de un traje es una onza de oro y el valor de una onza de oro es igual a un traje finamente confeccionado .
Supongamos ahora que los mineros, en su búsqueda de un mejor nivel de vida, trabajan horas extra y producen más oro este año que antes, o que descubren una nueva veta de oro que aumenta enormemente la oferta disponible con poco esfuerzo adicional. Ahora las cosas ya no están en equilibrio. Hay más onzas de oro que trajes. El resultado de esta expansión de la oferta monetaria por encima de la oferta de bienes disponibles es el mismo que en nuestro juego de Monopolio. Los precios cotizados de los trajes suben porque el valor relativo del oro ha bajado.
Sin embargo, el proceso no termina ahí. Cuando los mineros ven que no están mejor que antes a pesar del trabajo extra, y especialmente cuando ven que los sastres obtienen mayores ganancias sin aumentar la mano de obra, algunos de ellos deciden dejar sus selecciones y dedicarse al oficio. de la sastrería. En otras palabras, están respondiendo a la ley de oferta y demanda de trabajo. Cuando esto sucede, la producción anual de oro disminuye mientras que la producción de trajes aumenta, y se vuelve a alcanzar un equilibrio en el que los trajes y el oro se comercializan como antes. (Me recuerda a cuando yo vendía en la pulga de Dallas. Había siempre un producto que empezaba a moverse, por ejemplo, bolsas Gucci, y los vendedores buscaban en donde se vendían esas bolsas Gucci, y a la siguiente semana había 5 gentes vendiendo bolsas Gucci, y todos vendían, al mes había 20 vendedores de bolsa Gucci, y luego en cada esquina. Para entonces, las bolsas bajaban de precio. Y alguien trai maquillaje Mac que se empezaba a vender mas que las bolsas Gucci. Y asi, hasta que había maquillaje Mac en cada esquina. El mercado siempre se estabiliza solito, sin que tenga que haber una influencia de afuera.
“El libre mercado, si no está restringido por los políticos y la mecánica del dinero, siempre mantendrá una estructura de precios estable que está automáticamente regulada por el factor subyacente del esfuerzo humano. El esfuerzo humano requerido para¡ extraer una onza de oro de la tierra siempre será aproximadamente igual a la cantidad de esfuerzo humano requerido para proporcionar los bienes y servicios por los que se intercambia libremente ”.
“CIGARRILLOS COMO DINERO
Un ejemplo perfecto de cómo las mercancías tienden a autorregular su valor ocurrió en Alemania al final de la Segunda Guerra Mundial. El marco alemán se había vuelto inútil y el trueque era común. Pero un artículo de cambio, a saber, los cigarrillos, se convirtió en realidad en una mercancía monetaria y sirvió bastante bien. Algunos cigarrillos fueron introducidos de contrabando en el país, pero la mayoría de ellos fueron traídos por militares estadounidenses. En cualquier caso, la cantidad era limitada y la demanda era alta. Un solo cigarrillo se consideró cambio pequeño. Un paquete de veinte y una caja de doscientos servían como unidades monetarias más grandes. Si el tipo de cambio comenzara a caer demasiado bajo, en otras palabras, si la cantidad de cigarrillos tendiera a expandirse a un ritmo más rápido que la expansión de otros bienes, los tenedores de la moneda, lo más probable es que fumen un poco en lugar de gastarlo. La oferta disminuiría y el valor “volvería a su equilibrio anterior. Eso no es teoría, en realidad sucedió .6
Con el oro como base monetaria, esperaríamos que las mejoras en la tecnología de fabricación reduzcan gradualmente el costo de producción, lo que provocaría, no estabilidad, sino un movimiento a la baja de todos los precios. Sin embargo, esa presión a la baja se compensa parcialmente con un aumento en el costo de las herramientas más sofisticadas que se requieren. Además, se están aplicando eficiencias tecnológicas similares en el campo de la minería, por lo que todo tiende a equilibrarse. La historia ha demostrado que los cambios en este equilibrio natural son mínimos y ocurren solo gradualmente durante un largo período de tiempo. Por ejemplo, en 1913, el año en que se promulgó la ley de la Reserva Federal, el salario anual promedio en Estados Unidos era de 633 dólares. El valor de cambio del oro ese año fue de $ 20,67. Eso significa que el trabajador promedio ganaba el equivalente a 30.6 onzas de oro por año.
Las ultimas estadísticas dicen que en el 2020 la media de ingreso en USA es de $78,500. Una onza de oro vale hoy $1813.00 Entonces, $78,500 equivale a 43 onzas de oro.
En oro, el salario anual subió de 30 onzas al año a 43 onzas.
En dinero fiat subió de $633 dólares anuales a $78,500.
“En áreas donde el servicio personal es el factor principal y donde la tecnología es menos importante, la estabilidad del oro como medida de valor es aún más sorprendente. En el Hotel Savoy de Londres, un soberano de oro todavía comprará la cena para tres, exactamente como lo hizo en 1913. Y, en la antigua Roma, el costo de una toga, un cinturón y un par de sandalias finamente hechos era de una onza de oro. Eso es casi exactamente el mismo costo hoy, dos mil años después, para un traje hecho a mano, un cinturón y un par de zapatos de vestir. No hay bancos centrales u otras instituciones humanas que puedan siquiera acercarse a proporcionar ese tipo de estabilidad de precios. Y, sin embargo, es totalmente automático bajo un estándar de oro.
En cualquier caso, antes de dejar el tema del oro, debemos reconocer que no tiene nada de místico. Es simplemente una mercancía que, debido a que tiene un valor intrínseco y posee
ciertas cualidades, se ha aceptado a lo largo de la historia como medio de intercambio. Hitler emprendió una campaña contra el oro como herramienta de los banqueros judíos. Pero los nazis comerciaron fuertemente con oro y financiaron en gran medida su maquinaria de guerra con él. Lenin afirmó que el oro se usaba solo para mantener a los trabajadores en cautiverio y que, después de la revolución, se usaría para cubrir los pisos de los baños públicos. La Unión Soviética bajo el comunismo se convirtió en uno de los mayores productores y usuarios de oro del mundo. El economista John Maynard Keynes una vez descartó el oro como un «metal bárbaro». Hoy en día, muchos seguidores de Keynes invierten mucho en oro. Es muy posible, por supuesto, que algo distinto al oro sea mejor como base para el dinero. Es solo que, en más de dos mil años, nadie ha podido encontrarlo.
“A medida que el concepto de dinero se estaba desarrollando lentamente en la mente del hombre antiguo, se hizo obvio que una de las ventajas de usar oro o plata como medio de intercambio era que, debido a su rareza en comparación con el cobre o el hierro, su gran valor podría representarse por tamaño pequeño. Los lingotes diminutos pueden llevarse en una bolsa o sujetarse a un cinturón para facilitar su transporte. Y, por supuesto, podrían ocultarse más fácilmente para su custodia. Luego, los orfebres comenzaron a moldearlos en discos redondos y a ponerles sus sellos para dar fe de su pureza y peso. De esta forma empezaron a aparecer las primeras monedas del mundo.
Se cree que las primeras monedas de metales preciosos fueron acuñadas por los lidios en Asia Menor (ahora noroeste de Turquía), alrededor del 600 a. C. Los chinos usaban cubos de oro ya en el 2100 a. C.
“ No fue hasta que los reyes entraron en escena que las verdaderas monedas se hicieron realidad. Fue solo cuando el estado certificó los diminutos discos que fueron ampliamente aceptados, y es a los griegos más que a nadie a quienes debemos este desarrollo. Groseclose describe el resultado:
Estos discos luminosos y brillantes, adornados con curiosos emblemas nuevos y una variedad de imágenes vigorosas y llamativas, causaron una profunda impresión tanto en los griegos como en los bárbaros. Y para los más prácticos, la abundancia de piezas uniformes de metal, cada una de un peso estándar, certificada por la autoridad del estado, significó una liberación de la complicación del trueque y oportunidades nuevas y deslumbrantes en todas direcciones …
Todas las clases de hombres sucumbieron al dinero, y aquellos que antes se habían contentado con producir solo para sus necesidades y las necesidades del hogar, se encontraron yendo al mercado con su artesanía o los frutos de su trabajo, para cambiarlos por las monedas que pudieran obtener.
“AMPLIANDO LA OFERTA DE DINERO MEDIANTE RECORTES DE MONEDAS
Desde el principio, el deseo de una mayor oferta monetaria llevó a prácticas que fueron destructivas para la economía. Los comerciantes sin escrúpulos comenzaron a recortar una pequeña porción de cada moneda que manejaban, un proceso conocido como recorte de monedas, y luego a hacer que las virutas se fundieran en nuevas monedas. Al poco tiempo, la tesorería del rey comenzó a hacer lo mismo con las monedas »
“ Que recibió en impuestos. De esta manera, se incrementó la oferta monetaria, pero no la oferta de oro. El resultado fue exactamente lo que ahora sabemos que siempre sucede cuando la oferta monetaria se expande artificialmente. Hubo inflación. Mientras que antes una moneda compraba doce ovejas, ahora solo se aceptaba por diez. La cantidad total de oro necesaria para doce ovejas realmente nunca cambió. Es solo que todos sabían que una moneda ya no lo contenía.
A medida que los gobiernos se volvieron más descarados en su degradación de la moneda, incluso hasta el punto de diluir el contenido de oro o plata, la población se adaptó bastante bien simplemente «descontando» las nuevas monedas. Es decir, los aceptaron a un valor realista, inferior al que pretendía el gobierno. Esto, como siempre, se reflejó en un aumento general de los precios cotizados en términos de esas monedas. Los precios reales, en términos de trabajo u otros bienes o incluso del oro mismo, se mantuvieron sin cambios.
A los gobiernos no les gusta verse frustrados en sus planes de explotar a sus súbditos. Por tanto , había que encontrar una forma de obligar a la gente a aceptar estas babosas como dinero real. Esto dio lugar a “las primeras leyes de curso legal. Por real decreto, la «moneda del reino» fue declarada legal para la liquidación de todas las deudas. Cualquiera que lo rechazara por su valor nominal estaba sujeto a multa, encarcelamiento o, en “A los gobiernos no les gusta que se frustren sus planes de explotar a sus súbditos. Por lo tanto , se tuvo que encontrar una manera de obligar a la gente a aceptar estas babosas como dinero real. Esto dio lugar a las primeras leyes de curso legal. Por real decreto, la «moneda del reino» fue declarada legal para la liquidación de todas las deudas. Cualquiera que lo rechazara por su valor nominal estaba sujeto a una multa, prisión o, en algunos casos, incluso la muerte. El resultado fue que las monedas buenas desaparecieron de la circulación y pasaron a tesoros privados. Después de todo, si el gobierno te obliga a aceptar basura al mismo tipo de cambio que el oro, ¿no te quedarías con el oro y gastarías la basura? Eso es lo que sucedió en Estados Unidos en los años 60 cuando la casa de la moneda comenzó a emitir fichas de metal baratas para reemplazar las monedas de diez centavos, veinticinco centavos y medio dólar de plata. A los pocos meses, las monedas de plata estaban en los cajones de la cómoda y en las cajas de seguridad. Lo mismo ha sucedido repetidamente a lo largo de la antigüedad. En economía, eso se llama Ley de Gresham: «El dinero malo expulsa al bueno».
“El movimiento final en este juego de saqueo legal fue que el gobierno fijara los precios de modo que, incluso si todo el mundo usa sólo basura como dinero, ya no pueden compensar la oferta en constante expansión. Ahora la gente estaba atrapada. No tenían otra escapatoria que la de convertirse en criminales, cosa que la mayoría de ellos, dicho sea de paso, decidieron hacer. La historia de la expansión del dinero artificialmente es la historia de una gran insatisfacción con el gobierno, mucha anarquía y una economía subterránea masiva «.
“EL ORO ES EL ENEMIGO DEL ESTADO DE LA ASISTENCIA SOCIAL. Se sale un poco del tema de la historia del dinero.
En tiempos más modernos, los gobernantes de las naciones se han vuelto más sofisticados en los métodos por los cuales degradan la moneda . »
“En lugar de recortar monedas, se hace a través del sistema bancario. Las consecuencias de ese proceso fueron resumidas en 1966 por Alan Greenspan quien, unos años más tarde, se convertiría en presidente de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Greenspan escribió:
El abandono del patrón oro hizo posible que los estatistas del bienestar utilizaran el sistema bancario como un medio para una expansión ilimitada del crédito …
La ley de la oferta y la demanda no debe ser engañada. A medida que la oferta de dinero (de reclamaciones) aumenta en relación con la oferta de activos tangibles en la economía, los precios deben aumentar eventualmente. Así, las ganancias ahorradas por los miembros productivos de la sociedad pierden valor en términos de bienes. Cuando los libros de la economía están finalmente equilibrados, se encuentra que esta pérdida de valor representa los bienes comprados por el gobierno para el bienestar u otros fines …
En ausencia del patrón oro, no hay forma de proteger los ahorros de la confiscación a través de la inflación. No existe una reserva segura de valor. Si lo hubiera, el gobierno tendría que ilegalizar su tenencia, como se hizo en el caso del oro … La política financiera del estado de bienestar requiere que los propietarios de la riqueza no tengan forma de protegerse.
Este es el miserable secreto de las diatribas de los estatistas del bienestar contra el oro. El gasto deficitario es simplemente un plan para la confiscación «oculta» de riqueza. El oro se interpone en el camino de este proceso insidioso. Se erige como un protector de los derechos de propiedad.
“DINERO REAL DE PRODUCTOS BÁSICOS EN LA HISTORIA
Volviendo al tema de la degradación de la moneda en la antigüedad, hay que afirmar que tales prácticas no eran de ningún modo universales. Hay muchos ejemplos a lo largo de la historia de regentes y reinos que usaron gran moderación en la creación de dinero. La antigua Grecia, donde se desarrolló por primera vez la acuñación, es una de ellas. El dracma se convirtió en la unidad monetaria desertor del mundo civilizado debido a la fiabilidad de su contenido de oro. Dentro de sus fronteras, las ciudades florecieron y el comercio abundaba. Incluso después de la caída de Atenas en la Guerra del Peloponeso, su acuñación siguió siendo, durante siglos, el estándar por el que se midieron todas las demás.9
Quizás el mejor ejemplo de una nación con dinero sólido, sin embargo, fue el Imperio Bizantino. Sobre la base de la sólida tradición monetaria de Grecia, el emperador Constantino ordenó la creación de una nueva pieza de oro llamada solidus y una pieza de plata llamada miliarense . El peso del oro del solidus pronto se fijó en 65 gramos y se acuñó a ese estándar durante los siguientes ochocientos años. Su calidad era tan fiable que se aceptó libremente, con el nombre de bezant, desde China hasta Bretaña, desde el mar Báltico hasta Etiopía.
Las leyes bizantinas sobre el dinero eran estrictas. Antes de ser admitido a la profesión bancaria, el candidato debía contar con patrocinadores que atestiguaran su carácter, que no archivaría ni chip ni el solidi ni la miliarensia , y que no emitiría moneda falsa. La violación de estas reglas requería cortar una mano.
Es un hecho asombroso de la historia que el Imperio Bizantino floreció como el centro del comercio mundial durante ochocientos años sin caer en bancarrota ni, en realidad, endeudarse. Ni una sola vez durante este período devaluó su dinero. «Ni el mundo antiguo ni el moderno», dice Heinrich Gelzer , «pueden ofrecer un paralelo completo a este fenómeno. Esta prodigiosa estabilidad … aseguró al bezant como moneda universal. Debido a su peso total, pasó con todos los vecinos naciones como un medio válido de intercambio.Con su dinero, Bizancio controlaba tanto el mundo civilizado como el bárbaro.
“MAL DINERO DE PRODUCTOS BÁSICOS EN LA HISTORIA
La experiencia de los romanos fue bastante diferente. Básicamente, un pueblo militarista, tenía poca paciencia con las sutilezas de la moderación monetaria. Especialmente en el Imperio posterior, la degradación de las monedas se convirtió en una política estatal deliberada. Se idearon todos los medios imaginables para saquear al pueblo. Además de los impuestos, las monedas se recortaron, redujeron, diluyeron y platearon. Los grupos favorecidos recibieron franquicias para monopolios respaldados por el estado, el origen de nuestra corporación actual. Y, en medio de precios en constante aumento en términos de dinero en constante expansión, la especulación y la deshonestidad se volvieron desenfrenadas «.
“Para el año 301 d.C., el motín se estaba desarrollando en el ejército, las regiones remotas mostraban deslealtad, el tesoro estaba vacío, la agricultura deprimida y el comercio casi paralizado. Fue entonces cuando Diocleciano emitió su famosa proclamación de fijación de precios como la última medida de un emperador desesperado. Estamos asombrados por la similitud con tales proclamaciones en nuestro propio tiempo. La mayor parte del caos se puede atribuir directamente a la política gubernamental. Sin embargo, los políticos señalan con el dedo acusador a todos los demás por su «codicia» y «desprecio por el bien común». Diocleciano declaró: »
“¿Quién es de corazón tan endurecido y tan ajeno a un sentimiento de humanidad que puede ignorar, es más, que no se ha dado cuenta, que en la venta de mercancías que se intercambian en el mercado, o que se tratan en los negocios diarios de en las ciudades, una tendencia exorbitante en los precios se ha extendido hasta tal punto que el deseo desenfrenado de saqueo no se ve frenado ni por la abundancia ni por las temporadas de abundancia … sin hacer caso de las necesidades de la mayoría, … nos parece bueno, al mirar hacia el futuro, a nosotros que somos los padres del pueblo, que la justicia intervenga para resolver los asuntos de manera imparcial12.
Lo que siguió fue una lista increíblemente detallada de precios obligatorios para todo, desde una porción de cerveza o un montón de berros hasta los honorarios de un abogado y una barra de oro. ¿El resultado? Las condiciones empeoraron y el real decreto fue derogado cinco años después.
El Imperio Romano nunca se recuperó de la crisis. En el siglo IV, se pesaron todas las monedas y la economía volvió a caer en el trueque. En el siglo VII, los pesos mismos habían cambiado con tanta frecuencia que ya no era posible efectuar un intercambio de dinero en absoluto. A todos los efectos prácticos, el dinero se extinguió y el Imperio Romano desapareció «.
RECIBIR DINERO
“Cuando surgieron nuevas civilizaciones de las ruinas de Roma, reclamaron el descubrimiento perdido del dinero y lo utilizaron con gran ventaja. La invención fue realmente un gran paso adelante para la humanidad, pero aún quedaban muchos problemas por resolver y quedaba mucha experimentación por delante. El desarrollo del papel moneda fue un ejemplo de ello. Cuando un hombre acumulaba más monedas de las que necesitaba para las compras diarias, necesitaba un lugar seguro para almacenarlas. Los orfebres, que manejaban grandes cantidades de metales preciosos en sus oficios, ya habían construido sólidas bóvedas para proteger su propio inventario, por lo que era natural para ellos ofrecer espacio en la bóveda a sus clientes por una tarifa. Se podía confiar en el orfebre para que guardara bien las monedas porque él también estaría guardando su propia riqueza.
Cuando las monedas se colocaban en la bóveda, el almacenista le entregaba al propietario un recibo por escrito que le daba derecho a retirarlas en cualquier momento. Al principio, la única forma en que se podían sacar las monedas de la bóveda era que el propietario presentara personalmente el recibo. Con el tiempo, sin embargo, se convirtió en costumbre que el propietario simplemente endosara su recibo a un tercero que, al presentarlo, podría hacer el retiro. Estos recibos endosados fueron los precursores de los cheques de hoy.
“La etapa final de este desarrollo fue la costumbre de emitir, no solo un recibo para todo el depósito, sino una serie de recibos más pequeños, que suman el mismo total, y cada uno tiene impreso en la parte superior: PAGO AL PORTADOR A PEDIDO . A medida que la población aprendió por experiencia que estos recibos en papel estaban realmente respaldados por una buena moneda en el almacén del orfebre y que la moneda realmente se entregaría a cambio de los recibos, se hizo cada vez más común utilizar el papel en lugar de la moneda.
Por lo tanto, nació el dinero de recibo. El papel en sí era inútil, pero lo que representaba era bastante valioso. Mientras la moneda se guardara en un lugar seguro como se prometió, no hubo diferencia de valor entre el recibo y la moneda que la respaldaba. Y, como veremos en el próximo capítulo, hubo ejemplos notables del uso honesto del dinero recibido al comienzo del desarrollo de la banca. Cuando el recibo fue respetado escrupulosamente, la economía avanzó. Cuando se utilizó como truco para la expansión artificial de la oferta monetaria, la economía se convulsionó y se estancó.
LEY NATURAL NO. 2
“LECCIÓN: Siempre que el gobierno se propone manipular la oferta monetaria, independientemente de la inteligencia o las buenas intenciones de quienes intentan dirigir el proceso, el resultado es inflación, caos económico y agitación política. Por el contrario, siempre que el poder monetario del gobierno se limita únicamente al mantenimiento de pesos y medidas honestos de los metales preciosos, el resultado es estabilidad de precios, prosperidad económica y tranquilidad política. Por lo tanto,
LEY: Para que una nación disfrute de la prosperidad económica y la tranquilidad política, el poder monetario de sus políticos debe limitarse únicamente al mantenimiento de pesos y medidas honestos de los metales preciosos.
Haz leído una parte de la creación del concepto de dinero, espero lo hallas disfrutado. Sigamos aprendiendo, recordemos que la sabiduría es poder.
Que Dios los bendiga,
Mina Rickey.
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